Wybory forex 1256

26 US Code 1256 - Sekcja 1256 umowy oznaczone na rynku Sekcja 1256 umowy oznaczone na rynku a) Reguła ogólna Do celów niniejszych podtytułów każda sekcja 1256 zawarta przez podatnika w momencie zamknięcia roku podatkowego traktowana jest jako sprzedana na jego uczcie wartość rynkową ostatniego dnia roboczego danego roku podatkowego (a przychód lub strata uwzględnia się w roku podatkowym), należy dokonać odpowiedniej korekty w wysokości zysku lub straty z późniejszego uwzględnienia w zyskach lub stratach z tytułu ustępu 1, (3) jakiekolwiek zyski lub straty w związku z umową z sekcji 1256 traktuje się jako krótkoterminowe zyski lub straty w wysokości 40 procent takiego zysku lub straty, a długoterminowe zyski lub straty kapitałowe, w wysokości 60 procent takiego zysku lub straty, a jeśli wszystkie pozycje wyrównawcze składające się na dowolny straddle składają się z sekcji 1256 umów, do których ma zastosowanie niniejsza sekcja, a takie straddle nie jest częścią większego straddle, sekcje 1092 i 263 ( g) nie stosuje się w odniesieniu do takiego oparcia. b) Ustalona umowa z sekcji 1256 (1) Ogólnie Do celów niniejszej sekcji termin "umowa z sekcji 1256" oznacza każdą umowę kontraktu terminowego, dowolną umowę walutową, (2) Wyjątki Termin "umowa z sekcji 1256" nie obejmuje żadnych kontraktów na kontrakty futures lub opcji na takiej umowie, chyba że taka umowa lub opcja jest umową kupna futures dla dealerów lub dowolną swapową stopą procentową, swap walutowy, swap podstawowy, limit stóp procentowych, stopa procentowa, swap towarowy, swap kapitału własnego, swap kapitału własnego, swap lub podobna umowa. c) Zakończenia, itd. Przepisy ustępów 1, 2 i 3 ustępu a) stosuje się również do rozwiązania (lub przeniesienia) w trakcie roku podatkowego obowiązku podatników (lub praw) w odniesieniu do umowy z sekcji 1256 poprzez potrącenie, poprzez przyjmowanie lub dostarczanie, poprzez wykonywanie lub wykonywanie, poprzez przydzielenie lub przyznanie, wygasające lub w inny sposób. (2) Szczególna zasada, w której podatnik odbiera lub wykonuje część straddle Jeśli 2 lub więcej części 1256 umów stanowi część straddala (zgodnie z definicją w sekcji 1092 (c)), a podatnik odbiera lub wykonuje jakąkolwiek z takich umów , dla celów niniejszej sekcji każda z pozostałych takich umów będzie traktowana jako zakończona w dniu, w którym podatnik przyjął dostawę. (3) Uwzględniona uczciwa wartość rynkowa Do celów niniejszego podrozdziału uwzględnia się wartość godziwą rynkową w chwili zakończenia (lub przeniesienia). d) Wybory w odniesieniu do mieszanych rozstawów Opodatkowanie może postanowić, aby niniejsza sekcja nie miała zastosowania do wszystkich sekcji 1256 umów, które są częścią mieszanego straddle. (2) Czas i sposób Wyboru dokonanego na podstawie ust. 1 dokonuje się w takim czasie i w taki sposób, w jaki Sekretarz może przepisać przepisy. (3) Wyboru podlegającego odwołaniu tylko za zgodą Wyboru dokonanego zgodnie z ust. 1 stosuje się do roku podatkowego podatnika, za który dokonano i do wszystkich następnych lat podatkowych, chyba że Sekretarz wyrazi zgodę na cofnięcie takiego wyboru. (4) Rozstaw mieszany Dla celów niniejszego podrozdziału określenie "mieszane pochylenie" oznacza dowolne pochylenie (zgodnie z definicją w sekcji 1092 (c)) co najmniej 1 (ale nie wszystkie) stanowisk, które są częściami 1256, a także w odniesieniu do które każda pozycja stanowiąca część tego miejsca jest wyraźnie określona, ​​przed końcem dnia, w którym nabyta została pierwsza sekcja 1256, stanowiąca część straddle (lub taka wcześniejsza sytuacja, na jaką sekretarz może przepisywać w przepisach), jako część takie straddle. e) Znak do wprowadzenia do obrotu, aby nie stosować się do transakcji zabezpieczających (1) Sekcja nie stosująca Podsekcja (a) nie ma zastosowania w przypadku transakcji zabezpieczającej. (2) Definicja transakcji zabezpieczającej W rozumieniu niniejszego ustępu termin "transakcja zabezpieczająca" oznacza każdą transakcję zabezpieczającą (zgodnie z definicją w sekcji 1221 (b) (2) (A)), jeżeli przed zamknięciem dnia, w którym taka transakcja (lub wcześniejszy czas, jaki Sekretarz może przepisywać w przepisach), podatnik wyraźnie wskazuje tę transakcję jako transakcję zabezpieczającą. (3) Specjalna zasada dotycząca syndykatów Niezależnie od postanowień ustępu 2, termin "transakcja zabezpieczająca" nie obejmuje żadnych transakcji zawieranych przez lub dla konsorcjum. (B) Syndykat określony Dla celów akapitu (A) określenie "syndykat" oznacza każdą spółkę stowarzyszoną lub inną jednostkę (inną niż korporacja, która nie jest spółką S), jeśli więcej niż 35 procent strat tej jednostki w ciągu roku podatkowego przydzielonych wspólnikom lub ograniczonym przedsiębiorcom (w rozumieniu art. 464 lit. e) ust. 2) 1 (C) Zasoby przypisane do aktywnego zarządzania Do celów lit. b) udział w jednostce nie jest traktowany jako utrzymywany przez ograniczonego partnera lub ograniczonego przedsiębiorcy (w rozumieniu sekcji 464 (e) (2)) 1 za każdy okres, jeżeli w danym okresie takie odsetki są utrzymywane przez osobę, która aktywnie uczestniczy przez cały czas w tym okresie w zarządzaniu jeżeli w tym okresie takie małżonkowie, dzieci, wnuki i rodzice osoby fizycznej, która w danym okresie aktywnie uczestniczy w zarządzaniu takim podmiotem, jest zainteresowana, jeśli takie odsetki są zatrzymywane przez indiv idual, który aktywnie uczestniczył w zarządzaniu takim podmiotem na okres nie krótszy niż 5 lat, jeżeli odsetki takie znajdują się w posiadaniu osoby, która aktywnie uczestniczyła w zarządzaniu takim podmiotem lub znajduje się w posiadaniu osoby fizycznej, jeżeli w odniesieniu do takiego indywidualnego odsetek w dowolnym czasie opisanym w punkcie (ii) lub jeśli sekretarz ustali (w drodze przepisów lub w inny sposób), że odsetki takie powinny być traktowane jako posiadane przez osobę, która aktywnie uczestniczy w zarządzaniu takim podmiotem, oraz że taka jednostka i takie odsetki nie są wykorzystywane (lub mają być wykorzystane) w celach podatkowych. Do celów niniejszego akapitu dziecko prawnie adoptowane przez osobę fizyczną traktowane jest jako dziecko takiej osoby przez krew. (4) Ograniczenie strat z tytułu transakcji zabezpieczających Utrata zabezpieczenia w roku podatkowym, która jest przyznawana dowolnemu ograniczonemu partnerowi lub ograniczonemu przedsiębiorcy (w rozumieniu ust. 3), jest dozwolona jedynie w zakresie dochodów podlegających opodatkowaniu w takim ograniczonym zakresie partnera lub przedsiębiorcy w takim roku podatkowym przypisanym handlowi lub przedsiębiorstwu, w którym zostały zawarte transakcje zabezpieczające. Do celów poprzedniego zdania dochód podlegający opodatkowaniu ustala się nie biorąc pod uwagę pozycje związane z transakcjami zabezpieczającymi. (ii) Przeniesienie niedozwolonej szkody Utrata zabezpieczenia wynikająca z klauzuli (i), traktowana jest jako potrącenie przypisane do transakcji zabezpieczającej dopuszczalne w pierwszym następującym roku podatkowym. (B) wyjątek, w którym strata ekonomiczna Akapit (A) (i) nie ma zastosowania do jakichkolwiek utraty wartości hedgingowej w zakresie, w jakim strata ta przewyższa łączne nierozpoznane zyski z transakcji zabezpieczających z końcem roku podatkowego przypisanego do handlu lub działalności gospodarczej które zawierały transakcje zabezpieczające. (C) Wyjątek dla pewnych transakcji zabezpieczających W przypadku jakiejkolwiek transakcji zabezpieczającej dotyczącej majątku innego niż akcje lub papiery wartościowe, niniejszy ustęp stosuje się tylko w przypadku podatnika opisanego w sekcji 465 lit. a) pkt 1. (D) Utrata zabezpieczenia przed utratą wartości Określenie utraty wartości hedgingowej oznacza nadwyżkę odliczeń dozwolonych na mocy niniejszego rozdziału w roku podatkowym przypisywanym transakcjom zabezpieczającym (ustalonym bez względu na akapit (A) (i)), nad dochodami otrzymanymi lub naliczonymi przez podatnika podczas taki rok podatkowy od takich transakcji. (E) Nierozpoznany zysk Określenie nierozpoznanego zysku ma znaczenie nadane temu terminowi w dziale 1092 (a) (3). f) Zasady szczególne (1) Odmowa ujęcia zysków kapitałowych za nieruchomość ujęta jako część transakcji zabezpieczającej Dla celów niniejszego tytułu zysk z dowolnej nieruchomości w żadnym wypadku nie może być uznany za zysk ze sprzedaży lub wymiany składnika aktywów kapitałowych, jeżeli nieruchomość taka była w każdym czasie własnością osobistą (określoną w sekcji 1092 (d) (1)) wskazaną w podrozdziale (e) (2) przez podatnika jako część transakcji zabezpieczającej. (2) Podsekcja a) 3 nie stosuje się do majątku zwyczajnego dochodu § 3 lit. a) nie ma zastosowania do zysków lub strat, które w przypadku tego ustępu byłyby zwykłymi dochodami lub stratami. (3) Likwidacja zysków kapitałowych dla podmiotów gospodarczych w umowach o sekcjach 1256 Dla celów niniejszego tytułu zyski lub straty z tytułu obrotu kontraktami sekcji 1256 traktuje się jako zysk lub stratę ze sprzedaży lub wymiany składnika aktywów. (B) Wyjątek dla niektórych transakcji zabezpieczających Akapit A nie ma zastosowania do jakiejkolwiek umowy z sekcji 1256 w zakresie, w jakim taka umowa została utrzymana w celu zabezpieczenia majątku, jeżeli strata w odniesieniu do takiej nieruchomości w rękach podatnika byłaby stratą zwyczajną . (C) Likwidacja majątku bazowego W celu ustalenia, czy zyski lub straty w odniesieniu do jakiejkolwiek nieruchomości to zwykłe dochody lub straty, nie pobiera się faktu, że podatnik aktywnie zajmuje się handlową lub handlową sekcją 1256 umów dotyczących tej własności na konto. (4) Specjalna zasada dotycząca opcji na akcje dla dealerów i pośredników w obrocie papierami wartościowymi zawieranych przez kontrahentów ograniczonych lub ograniczonych przedsiębiorców W przypadku jakichkolwiek zysków lub strat w odniesieniu do opcji na akcje dla dealerów lub umów na kontrakty futures dla dealerów, które można przydzielić ograniczonym partnerom lub ograniczonym przedsiębiorcom (w rozumieniu podsekcji (e) (3)) ustęp 3 lit. a) nie ma zastosowania do takiego zysku lub straty, a wszelkie takie zyski lub straty traktuje się jako krótkoterminowe zyski lub straty kapitałowe, w przypadku. (5) Szczególna reguła związana z stratami Sekcja 1091 (odnosząca się do utraty sprzedaży zmywanej części papierów wartościowych lub papierów wartościowych) nie ma zastosowania do każdej straty uwzględnianej z uwagi na ust. 1 pkt a). g) Definicje Do celów niniejszej sekcji (1) Uregulowane kontrakty terminowe Termin "kontrakt terminowy regulowany" oznacza umowę, w odniesieniu do której kwota wymagana do zdeponowania i kwota, którą można wycofać, zależy od systemu znakowania na rynek, i które są przedmiotem obrotu na lub podlegają zasadom wykwalifikowanej rady lub wymiany. (2) Kontrakt walutowy określony (A) Umowa walutowa Termin "umowa walutowa" oznacza umowę, która wymaga dostawy lub rozliczenie zależy od wartości waluty obcej, która jest walutą, w której również transakcje są poprzez regulowane kontrakty terminowe, które są przedmiotem obrotu na rynku międzybankowym, i które zaciągnięte są po cenie uzbrojenia po cenie ustalonej przez odniesienie do ceny na rynku międzybankowym. Sekretarz określi takie przepisy, jakie okażą się konieczne lub konieczne, aby zrealizować cele punktu (A), w tym przepisy wykluczające z zastosowania postanowień akapitu (A) dowolną umowę (lub rodzaj umowy), jeśli jej zastosowanie nie byłoby spójne z takich celów. (3) Opcja "brak" Opcja "nonequity option" oznacza dowolną z wymienionych opcji, która nie jest opcją kapitału własnego. (4) Opcja zakupu dealera Określenie opcji kupieckiej oznacza, w odniesieniu do dealera opcji, dowolną wymienioną opcję, która jest opcją prawną, jest kupowana lub udzielana przez sprzedawcę opcji w normalnym toku jego działalności w zakresie opcji; jest wymieniona na wykwalifikowanej radzie lub w wymianie, na której zarejestrowano dealera opcji. (5) Wariant notowany Termin "opcja" oznacza dowolną opcję (inną niż prawo do nabycia akcji od emitenta), która jest przedmiotem obrotu na (lub z zastrzeżeniem zasad) kwalifikowanej rady lub giełdy. (6) Opcja dotycząca kapitału własnego Pojęcie opcji kapitałowej oznacza dowolną opcję kupna lub sprzedaży akcji lub której wartość jest określana bezpośrednio lub pośrednio przez odniesienie do jakiegokolwiek zapasu lub dowolnego wąskiego indeksu bezpieczeństwa (zgodnie z definicją w sekcji 3 lit. a) ( 55) ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r., Jak w dniu wejścia w życie niniejszego ustępu. Pojęcie kapitału własnego obejmuje taką opcję dla grupy zapasów tylko wtedy, gdy taka grupa spełnia wymagania dla wąskiego indeksu bezpieczeństwa (tak zdefiniowano). Sekretarz może przepisywać przepisy dotyczące statusu opcji, których wartości są określane bezpośrednio lub pośrednio przez odniesienie do dowolnego indeksu, który staje się (lub przestaje być) wąskimi indeksami bezpieczeństwa (tak zdefiniowano). (7) Kwalifikowana rada lub wymiana Termin "wykwalifikowana rada lub wymiana" oznacza krajową wymianę papierów wartościowych, która jest zarejestrowana w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, krajowej rady handlowej wyznaczonej jako rynek kontraktów przez Komisję ds. Transakcji Futures Trading, lub jakiejkolwiek innej wymiany, zarząd lub inny rynek, o którym decyduje Sekretarz, ma przepisy wystarczające do realizacji celów niniejszej sekcji. (8) Dealerzy opcji Dealer opcji terminowych oznacza każdą osobę zarejestrowaną na odpowiedniej krajowej giełdzie papierów wartościowych jako animator lub specjalizujący się w wymienionych usługach. (B) Osoby prowadzące działalność na innych rynkach W każdym przypadku, w którym Sekretarz podejmuje decyzję na mocy ust. 7 akapit C, dystrybutor terminów opcji obejmuje również każdą osobę, której sekretarz stwierdzi, że spełnia funkcje podobne do osób opisanych w akapicie (ZA). Takie ustalenia są dokonywane w zakresie odpowiednim dla celów niniejszej sekcji. (9) Kontrakt terminowy na kontrakty terminowe na kontrakty (A) Ogólnie termin "pośredni termin" oznacza każdemu kontrahentowi, każdą umowę futures na papiery wartościowe oraz dowolną opcję w takiej umowie, która jest zawarta przez takiego przedstawiciela (lub, w przypadek opcji jest nabywany lub udzielany przez takiego pośrednika) w normalnym toku jego działalności w zakresie zawierania takich umów lub opcji, w zależności od sytuacji i jest przedmiotem obrotu na wykwalifikowanej radzie lub w wymianie. Do celów ustępu (A) osoba traktowana jest jako pośrednik w kontraktach terminowych na papiery wartościowe lub opcje na takie umowy, jeśli Sekretarz stwierdzi, że w zależności od przypadku, taka osoba wykonuje, zależnie od przypadku, funkcje podobne do funkcji wykonywanych przez osoby opisane w pkt 8 (A). Określenie takie zostanie dokonane w zakresie odpowiednim dla celów niniejszej sekcji. (C) Kontrakty terminowe na papiery wartościowe Termin "kontrakty terminowe na papiery wartościowe" ma znaczenie nadane temu terminowi w sekcji 1234B. 1 Zobacz referencje w notatce tekstowej poniżej. Odwołania w tekście sekcji 3 a) (55) ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r., O których mowa w podsekcji. (g) (6) (B), jest klasyfikowana do sekcji 78c (a) (55) w tytule 15. Handel i handel. Data uchwalenia niniejszego ustępu, o którym mowa w podsekcji. (g) (6) (B), prawdopodobnie oznacza datę uchwalenia Pubu. L. 106554. z późniejszymi zmianami. (g) (6), który został zatwierdzony 21 grudnia 2000 r. 2017Subsec. (b). Pub. L. 111203 przeformułowano pierwsze zdanie jako par. (1), wstawić nagłówek, przeredagować dawne parse. (1) do (5) jako podpasma. (A) do (E) odpowiednio par. (1), dodany par. (2) i zawarł postanowienia końcowe, które brzmią następująco: Termin "umowa nr 1256" nie obejmuje kontraktu terminowego na papiery wartościowe lub opcji na taką umowę, chyba że taka umowa lub opcja jest umową kupna futures dla dealerów. 2005Subsec. f) (1). Pub. L. 109135 podstawiona podsekcja (e) (2) dla podsekcji (e) (2) (C). 2004Subsec. (g) (6). Pub. L. 108311 dodany na końcu zawierania postanowień Sekretarz może przepisywać przepisy dotyczące statusu opcji, których wartości określane są bezpośrednio lub pośrednio przez odniesienie do dowolnego indeksu, który staje się (lub przestaje być) wąskim indeksem bezpieczeństwa (tak samo zdefiniowane). 2000Subsec. (b). Pub. L. 106554. 1 (a) (7) tytuł IV, 401 (g) (1) (A), dodany par. (5) oraz postanowienia końcowe. Subsec. f) (4). Pub. L. 106554. 1 (a) (7) tytuły IV, 401 (g) (2), wstawione i pośrednictwa w obrocie papierami wartościowymi po umowach na akcje w kapitale dealera w nagłówku i, lub pośrednich kontraktach terminowych na papiery wartościowe, po uwzględnieniu opcji kapitału własnego dealera w postanowieniach wstępnych. Subsec. (g) (6). Pub. L. 106554. 1 (a) (7) tytuł IV, 401 (g) (3), zmieniony nagłówek i tekst ust. (6) ogólnie. Przed zmianą tekst otrzymuje brzmienie: (A) Ogólnie rzecz biorąc, z wyjątkiem postanowień akapitu B, termin "opcja kapitału własnego" oznacza dowolną opcję (i) kupna lub sprzedaży zapasów, lub (ii) wartość, którą ustala się bezpośrednio lub pośrednio poprzez odniesienie do jakiegokolwiek zapasu (lub grupy zapasów) lub indeksu giełdowego. (B) Wyjątek dla niektórych opcji regulowanych przez towarową prowizję od kontraktów futures. Termin opcji kapitału własnego nie obejmuje żadnej opcji w odniesieniu do jakiejkolwiek grupy akcji lub indeksu giełdowego, jeżeli (i) jest w istocie wyznaczona przez Komisję ds. rynek kontraktowy kontraktu na podstawie takiej grupy zapasów lub indeksu, lub (ii) sekretarz uzna, że ​​taka opcja spełnia wymogi prawa dla takiego oznaczenia. 1999Spec. e) (2). Pub. L. 106170 reenacted nagłówek bez zmian i ogólnie zmieniony tekst. Przed zmianą tekst został sformułowany w następujący sposób: Do celów niniejszego podrozdziału termin "transakcja zabezpieczająca" oznacza każdą transakcję, jeśli (A) taka transakcja została zawarta przez podatnika w normalnym trybie handlu lub działalności podatników, przede wszystkim w celu zmniejszenia ryzyko zmiany ceny lub wahania kursów walut w odniesieniu do nieruchomości, które są przechowywane lub znajdują się w posiadaniu podatnika, lub (ii) w celu zmniejszenia ryzyka zmian stóp procentowych lub zmian cen lub wahań kursów w odniesieniu do zaciągniętych lub planowanych kredytów lub zobowiązań poniesione lub poniesione przez podatnika, (B) zyski lub straty z tytułu takich transakcji traktowane są jak zwykłe dochody lub straty, a (C) przed zamknięciem dnia, w którym została zawarta transakcja (lub wcześniejszego jak Sekretarz może przepisywać w przepisach), podatnik jasno określi taką transakcję jako transakcję zabezpieczającą. 1986Subsec. e) (4), (5). Pub. L. 99514 przebudowany par. (5) jako (4) i uderzył w poprzedni par. (4), specjalna zasada dla banków, o następującej treści: W przypadku banku (zgodnie z definicją w sekcji 581) stosuje się pkt 2 lit. a), bez względu na klauzulę (i) lub (ii) ). 1984Pub. L. 98369. 102 (e) (5), zastąpione Sekcja 1256 umowy na Kontrolowane kontrakty terminowe typu futures w sekcji. Subsec. (a) (1), (3), (4). Pub. L. 98369. 102 (a) (1), podmorski sekcja 1256 umowa dotycząca kontraktu terminowego regulowanego i kontrakty 1256 dla kontraktów terminowych regulowanych w każdym przypadku pojawienia się. Subsec. (b). Pub. L. 98369. 102 (a) (2), w par. (1), zastąpił każdą umowę kontraktu terminowego, w odniesieniu do której kwota wymagana do zdeponowania i kwota, którą można wycofać, zależy od systemu znakowania na rynek, a w par. (2), zastąpił dowolną umowę walutową, za którą handluje się lub podlega przepisom krajowej rady handlowej wyznaczonej jako rynek kontraktów przez Komisję ds. Transakcji Futures Trading lub jakiejkolwiek rady handlowej lub giełdowej, którą określa Sekretarz zasady odpowiednie do celów niniejszej sekcji. Termin ten obejmuje dowolną umowę walutową i dodaje pars. (3) i (4). Subsec. (c) (1). Pub. L. 98369. 102 (a) (1) (A), (e) (1) (A), podstawione sekcje 1256 umów na kontrakty terminowe na kontrakty terminowe oraz poprzez przyjmowanie lub dostarczanie, wykonując lub wykonywane, przez cesję lub przydzielane, z wyprzedzeniem, za przyjęcie lub dostarczenie towaru,. Subsec. (c) (2). Pub. L. 98369. 102 (e) (1) (C), podstawiony otrzymuje dostawy lub ćwiczenia na dostawy w nagłówku. Subsec. (c) (2) (A). Pub. L. 98369. 102 (a) (1) (B), podstawione sekcje 1256 umów na kontrakty terminowe. Subsec. (c) (2) (B). Pub. L. 98369. 102 (e) (1) (B), podstawiony ma dostawę w ramach ćwiczeń lub ćwiczeń do odbierania w ramach. Subsec. d) (1), (4) (A). Pub. L. 98369. 102 (a) (1) (B), podstawione sekcje 1256 umów na kontrakty terminowe. Subsec. (d) (4) (B). Pub. L. 98369. 102 (a) (1) (A), podstawiona sekcja 1256 umowa dotycząca kontraktu terminowego regulowanego. Pub. L. 98369. 107 (c), wstawione (lub wcześniejszy czas, jaki Sekretarz może przepisywać w przepisach). Subsec. (e) (2) (C). Pub. L. 98369. 107 (d), dodaje się (lub taki wcześniejszy czas, na jaki sekretarz może przepisywać rozporządzeniami, podsekwencją g) Pub L. L. 98369. 102 (a) (3), w sprawie poprawek do podsekcji g) (A) i (B) odpowiednio par. (2), a także dodano pars (1) i (2) (A) (2), wstawione lub rozliczenie zależy od wartości, po dostarczeniu z 1983 r. b) Pub L. L. 97448. 105 (c) pkt 5 lit. A), B, wycofany w par. (1), który dotyczył zamówień wymagających dostarczenia mienia osobistego (zgodnie z definicją w sekcji 1092 (d) (1)) lub odsetek w takiej nieruchomości, redesignated pars (2) i (3) odpowiednio jako (1) i (2), i dodaje ostatnie zdanie, pod warunkiem że takie określenie zawiera umowę walutową. Podpunkt (c) Pub L. L. 97448. 105 (c) (1), wstawiony itd. Po zakończeniu wypowiedzi w dziale, a w tekście oznaczał już istniejące zdania pierwsze i drugie jako pars. Odpowiednio 1 i 3, dodano par. (2), wstawić (lub przenieść) po rozwiązaniu umowy i (lub praw) po obowiązku określonym w ust. (1) w ten sposób wyznaczony i zastępuje ten podrozdział dla poprzedniego zdania i wstawi (lub przekazuje) po zakończeniu w par. (3) w taki sposób. Subsec. (d) (4) (B). Pub. L. 97448. 105 (c) (2), dzień podstawowy, w którym pierwsza regulowana umowa kontraktu terminowego tworząca część straddle jest nabywana w dniu, w którym takie stanowisko zostało nabyte. Subsec. (e) (3) (C) (v). Pub. L. 97448. 105 (c) (3), wstawione (w drodze przepisów lub w inny sposób) po ustaleniach. 1982Subsec. e) (3) (B). Pub. L. 97354 zastąpił korporację S w wyborze małej korporacji w rozumieniu sekcji 1371 lit. b). Skuteczna data 2017 Poprawkę złożył Pub. L. 111203 obowiązuje jeden dzień po dniu 21 lipca 2017 r., O ile nie postanowiono inaczej, zob. Sekcja 4 Pub. L. 111203. określono jako notę ​​w sekcji 5301 tytułu 12. Banki i bankowość. Poprawki wprowadzone w tej sekcji zmieniającej ten punkt stosuje się do lat podatkowych rozpoczynających się po dacie aktu prawnego z dnia 21 lipca 2017 r. Data wejścia w życie z 2004 r. Poprawka przez Pub. L. 108311 skuteczne, jak gdyby zostało zawarte w sekcji 401 wspólnotowej ustawy o ulgach podatkowych z 2000 r. H. R. 5662, co zostało wydane przez Pub. L. 106554, patrz sekcja 405 lit. b) Pub. L. 108311. przedstawiony jako notatkę w sekcji 1234B niniejszego tytułu. Data wejścia w życie z 2002 r. Zmiany wprowadzone w niniejszym podrozdziale zmieniającym ten punkt wchodzą w życie tak, jakby zostały zawarte w sekcji 5075 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych i prawnych z 1988 r. L. 100647. Skuteczna data z 1999 r. Poprawkę złożył Pub. L. 106170 obowiązujące w odniesieniu do jakiegokolwiek instrumentu posiadanego, nabywanego lub zawieranego, wszelkie transakcje zawarte i materiały eksploatacyjne przechowywane lub nabyte w dniu 17 grudnia 1999 r. Lub później. Zob. Pkt 532 lit. d) Pub. L. 106170. przedstawiony jako notatkę w sekcji 170 niniejszego tytułu. Data wejścia w życie z 1986 r. Poprawkę złożył Pub. L. 99514 mające zastosowanie do lat podatkowych rozpoczynających się po 31 grudnia 1986 r. Z pewnymi wyjątkami i kwalifikacjami, patrz sekcja 1261 lit. e) Pub. L. 99514. wyrejestrowany jako data wejścia w życie w punkcie 985 niniejszego tytułu. Skuteczna data z 1984 r. F) Efektywne daty. Z wyjątkiem przypadków przewidzianych w niniejszej podsekcji lub podsekcji g) poprawki wprowadzone w tej sekcji zmieniające ten ustęp, sekcje 263. 1092. 1212. 1234A. 1362. i 1402 niniejszego tytułu, a także tytuł 411 tytułu 42. Ustawa o zdrowiu i dobrobytie społecznym oraz przepisy wykonawcze określone jako notatkę w sekcji 1362 niniejszego tytułu stosuje się do stanowisk ustalonych po dacie uchwalenia niniejszego rozporządzenia Ustawa z 18 lipca 1984 roku w latach podatkowych kończących się po tej dacie. (2) Specjalna zasada dla opcji dotyczących umów z kontraktami terminowymi. W przypadku jakiejkolwiek opcji w odniesieniu do kontraktu terminowego regulowanego (w rozumieniu sekcji 1256 Kodeksu dochodów Własnościowych z 1986 r. Poprzednio IRC 1954) poprawki wprowadzone w niniejszej sekcji mają zastosowanie do stanowisk ustalonych po dniu 31 października 1983 r. lat podatkowych kończących się po takiej dacie. (3) Specjalna zasada dotycząca podatku od osób samozatrudnionych. Z wyjątkiem przypadków przewidzianych w ustępie (g) (2), zmiany wprowadzone w ustępie c) zmieniające sekcję 1402 niniejszego tytułu oraz sekcję 411 tytułu 42 mają zastosowanie do lat podatkowych rozpoczynających się po dacie wejścia w życie niniejszej ustawy 18 lipca, 1984. (4) Zyski lub straty z tytułu niektórych terminów. Poprawka wprowadzona w podpunkcie (d) (9) prawdopodobnie oznacza subsec. (e) (9), które zmieniono w sekcji 1234 A niniejszego tytułu stosuje się tak, jakby zostało to uwzględnione w poprawce dokonanej w sekcji 505 (a) prawdopodobnie oznacza sekcję 507 (a) ustawy o podatku od osób fizycznych z tytułu odzyskania dochodów z 1981 r. L. 9734, z późniejszymi zmianami, o których mowa w art. 105 lit. e) ustawy o korektach technicznych z 1982 r. L. 97448. g) Wybory z poszanowaniem własności, które miały miejsce przed lub przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy. Po wyborze podatnika poprawki dokonane w tej sekcji zmieniające ten ustęp, sekcje 263. 1092. 1212. 1234A. 1362. i 1402 niniejszego tytułu, a także tytuł 411 tytułu 42. Ustawa o zdrowiu i dobrobytie społecznym oraz przepisy wykonawcze określone jako notatka z sekcji 1362 niniejszego tytułu mają zastosowanie do wszystkich sekcji 1256 umów przechowywanych przez podatnika na data wejścia w życie ustawy z dnia 18 lipca 1984 r., obowiązująca po upływie terminu po takiej dacie w latach podatkowych kończących się po tej dacie, lub zamiast wyborów na mocy ust. 1, zmiany dokonane w niniejszej sekcji mają zastosowanie do wszystkich sekcji 1256 umowy przechowywane przez podatnika w dowolnym momencie w trakcie roku podatkowego podatnika, który zawiera datę uchwalenia niniejszej ustawy. h) wybory dotyczące płatności zaliczkowej podatnych na opcje na akcje. (1) Ogólnie. Jeżeli podatnik dokona wyborów na podstawie podsekcji (g) (2) iw ramach tej podsekcji, podatnik może zapłacić część lub cały podatek w roku podatkowym, o którym mowa w ustępie (g) (2) w dwóch lub więcej (ale nie przekraczającym 5 ) równe raty; oraz B) maksymalną kwotą podatkową, która może być wypłacona w ratach na mocy niniejszego ustępu, jest nadwyżka podatku w danym roku podatkowym ustalona przy uwzględnieniu podsekcji (g) (2), (ii) podatek na dany rok podatkowy określony przez uwzględnienie podsekcji (g) (2) oraz traktując wszystkie sekcje 1256 kontraktów, które są opcjami na akcje, oraz wszelkie zapasy stanowiące część straddle, włącznie z takimi opcjami, jako nabyte za cenę nabycia równą ich godziwej wartości rynkowej ostatniego dnia roboczego poprzedniego roku podatkowego. Opcje na akcje i zapasów są uwzględniane na podstawie lit. b) ppkt (ii) tylko wtedy, gdy takie opcje lub zapasy były przetrzymywane w ostatnim dniu poprzedniego roku podatkowego i tylko wtedy, gdy przychody z takich opcji lub udziałów byłyby zwykłymi dochodami, opcje lub akcje zostały sprzedane z zyskiem w ostatnim dniu. (2) Data wypłaty raty. W przypadku dokonania wyborów na podstawie niniejszego ustępu pierwsza rata na podstawie ust. 1 zostanie wypłacona w terminie lub przed upływem terminu składania wniosku o zwrot podatku w roku podatkowym opisanym w ustępie 1, a każda następna rata zostanie wypłacona w dniu przed upływem 1 roku od daty wymaganej do zapłaty poprzedniej raty. Jeżeli rozpoczyna się postępowanie upadłościowe lub postępowanie upadłościowe z udziałem podatnika przed końcową raty, całkowita kwota niezapłaconych rat zostanie uznana za należną i płatna w dniu poprzedzającym dzień, w którym rozpoczyna się taki przypadek lub postępowanie. (3) Nałożone odsetki. Do celów sekcji 6601 Kodeksu dochodów wieczystych z 1986 roku, okres zapłaty podatku, w odniesieniu do którego dokonuje się wyborów na podstawie niniejszego podsekcji, zostanie ustalony bez uwzględnienia niniejszego podsekcji. (4) Forma wyborów. Wybory na podstawie niniejszego ustępu są dokonywane nie później niż w momencie składania zwrotu w roku podatkowym opisanym w ustępie 1 i są dokonywane w sposób i formę wymaganą przepisami określonymi przez Sekretarza Skarbu Państwa lub jego delegata. Wybory określają kwotę ustaloną na podstawie ust. 1 lit. B) oraz liczbę raty wybranych przez podatnika, majątek opisany w ustępie 1 (B) (ii) oraz datę nabycia takiej nieruchomości , uczciwej wartości rynkowej nieruchomości opisanej w ust. 1 pkt B) ppkt (ii) ostatniego dnia roboczego roku podatkowego poprzedzającego rok podatkowy opisanego w ust. 1, a także innych informacji w celu realizacji przepisy niniejszego podsekcji, jakie mogą być wymagane w takich przepisach. (5) Opóźnienie z obowiązku identyfikacji. Sekcja 1256 (e) (2) (C) Kodeksu dochodów Własnościowych z 1986 r. Nie ma zastosowania do każdej opcji na akcje lub akcji nabytych w lub przed upływem 60 dni po dacie uchwalenia tej ustawy 18 lipca 1984 r. (i) Definicje. Dla celów podsekcji (g) i (h) (1) umowa z sekcji 1256. Termin "umowa z sekcji 1256" ma znaczenie nadane temu terminowi przez sekcję 1256 (b) kodeksu dochodów wewnętrznych z 1986 r. (Z późniejszymi zmianami). Okres opcji na akcje oznacza dowolną opcję kupna lub sprzedaży akcji. j) koordynacja wyborów w podsekcji (d) (3) z wyborami w podsekcji (g) i (h). Sekretarz Skarbu Państwa lub jego delegat określa przepisy, jakie okażą się konieczne do skoordynowania wyborów przewidzianych w podpunkcie (d) (3) z wyborami przewidzianymi w podpunkcie (g) i (h). Poprawka wprowadzona w ustępie a) zmieniająca niniejszą sekcję stosuje się do lat podatkowych rozpoczynających się po 31 grudnia 1984 r. Zmiana w sekcji 107 lit. c), d) pub. L. 98369 mające zastosowanie do stanowisk zaciągniętych po 18 lipca 1984 r. W latach podatkowych kończących się po tej dacie, zob. Pkt 107 lit. e) pub. L. 98369 określono jako notatkę w sekcji 1092 niniejszego tytułu. Zmiana w sekcji 722 lit. a) pkt 2 Pub. L. 98369 skuteczne, jakby zostało to zawarte w przepisach ustawy o korektach technicznych z 1984 r., Pub. L. 97448., do których odnosi się poprawka, zob. Sekcję 722 lit. a) pkt 6 Pub. L. 98369. określono jako notatkę w sekcji 172 niniejszego tytułu. Skuteczna data z 1983 r. Poprawkę złożył Pub. L. 97448 są skuteczne, z wyjątkiem przypadków przewidzianych w inny sposób, tak jakby zostały uwzględnione w przepisach o podatku dochodowym od osób fizycznych z 1981 r., Pub. L. 9734. do którego odnosi się poprawka, zob. Sekcja 109 Pub. L. 97448. określono jako notatkę w sekcji 1 niniejszego tytułu. Z wyjątkiem przypadków przewidzianych w punktach (ii) i (iii) poprawki wprowadzone w akapitach B i C zmieniające niniejszą sekcję stosuje się wyłącznie do umów zawartych po 11 maja 1982 roku. (ii) wybór przez podatnika z mocą wsteczną. (I) Zastosowanie retroaktywne. Jeśli podatnik tak wybiera, zmiany wprowadzone w akapitach B i C zmieniające niniejszą sekcję stosuje się tak, jak gdyby zostały uwzględnione w poprawkach dokonanych tytułem V ustawy o podatku od dochodów z tytułu gospodarczego z 1981 r. Tytuł V w pubie. L. 9734. (II) Additional choices with respect to 1981. If the taxpayer held a foreign currency contract after December 31, 1980. and before June 24, 1981. and such taxpayer makes an election under subclause (I), such taxpayer may revoke any election made under section 508(c) set out as an Effective Date note under section 1092 of this title or 509(a) set out below of such Act, and may make an election under section 508(c) or 509(a) of such Act. (III) Additional choices apply to all regulated futures contracts. Except as provided in subclause (IV), in the case of any taxpayer who makes an election under subclause (I), any election under section 508(c) or 509(a) of such Act or any revocation of such an election shall apply to all regulated futures contracts (including foreign currency contracts). (IV) Section 509(a)(3) and (4) not to apply to foreign currency contracts. Paragraphs (3) and (4) of section 509(a) of such Act shall not apply to any foreign currency contract. (V) Time for making election or revocation. Any election under subclause (I) and any election or revocation under subclause (II) may be made only within the 90-day period beginning on the date of the enactment of this Act Jan. 12, 1983 . Any such action, once taken, shall be irrevocable. For purposes of this clause, the terms regulated futures contract and foreign currency contract have the same respective meanings as when used in section 1256 of the Internal Revenue Code of 1986 formerly I. R.C. 1954 (as amended by this Act). (iii) Election by taxpayer with respect to positions held during taxable years ending after . In lieu of the election under clause (ii), a taxpayer may elect to have the amendments made by subparagraphs (B) and (C) amending subsec. (b) of this section to include foreign currency contracts and enacting subsec. (g) of this section, respectively applied to all positions held in taxable years ending after May 11, 1982. except that the provisions of section 509(a)(3) and (4) of the Economic Recovery Tax Act of 1981 set out below shall not apply. Effective Date of 1982 Amendment Amendment by Pub. L. 97354 applicable to taxable years beginning after Dec. 31, 1982. see section 6(a) of Pub. L. 97354. set out as an Effective Date note under section 1361 of this title . Section (other than subsec. (e)(2)(C)) applicable to property acquired and positions established by the taxpayer after June 23, 1981. in taxable years ending after such date, subsec. (e)(2)(C) of this section applicable to property acquired and positions established by the taxpayer after Dec. 31, 1981. in taxable years ending after such date, and section applicable when so elected with respect to property held on June 23, 1981. see section 508 of Pub. L. 9734. set out as a note under section 1092 of this title . Deadline for Determination The Secretary of the Treasury or his delegate shall make the determinations under section 1256(g)(9)(B) of the Internal Revenue Code of 1986, as added by this Act, not later than July 1, 2001 . Election for Extension of Time for Payment and Application of This Section for the Taxable Year Including June 23, 1981 In the case of any taxable year beginning before June 23, 1981. and ending after June 22, 1981. the taxpayer may elect, in lieu of any election under section 508(c) set out as an Effective Date note under section 1092 of this title , to have this section apply to all regulated futures contracts held during such taxable year. (2) Application of section 1256. If a taxpayer elects to have the provisions of this section apply to the taxable year described in paragraph (1). the provisions of section 1256 of the Internal Revenue Code of 1986 formerly I. R.C. 1954 (other than section 1256(e)(2)(C)) shall apply to regulated futures contracts held by the taxpayer at any time during such taxable year, and for purposes of determining the rate of tax applicable to gains and losses from regulated futures contracts held at any time during such year, such gains and losses shall be treated as gain or loss from a sale or exchange occurring in a taxable year beginning in 1982. (3) Determination of deferred tax liability. If the taxpayer makes an election under this subsection. the taxpayer may pay part or all of the tax for such year in two or more (but not exceeding five) equal installments (B) the maximum amount of tax which may be paid in installments under this section shall be the excess of the tax for such year, determined by taking into account paragraph (2), over the tax for such year, determined by taking into account paragraph (2) and by treating all regulated futures contracts which were held by the taxpayer on the first day of the taxable year described in paragraph (1), and which were acquired before the first day of such taxable year, as having been acquired for a purchase price equal to their fair market value on the last business day of the preceding taxable year. (4) Date for payment of installment. If an election is made under this subsection, the first installment under subsection (a)(3)(A) shall be paid on or before the due date for filing the return for the taxable year described in paragraph (1), and each succeeding installment shall be paid on or before the date which is one year after the date prescribed for payment of the preceding installment. If a bankruptcy case or insolvency proceeding involving the taxpayer is commenced before the final installment is paid, the total amount of any unpaid installments shall be treated as due and payable on the day preceding the day on which such case or proceeding is commenced. (5) Interest imposed. For purposes of section 6601 of the Internal Revenue Code of 1986, the time for payment of any tax with respect to which an election is made under this subsection shall be determined without regard to this subsection. (b) Form of Election. An election under this section shall be made not later than the time for filing the return for the taxable year described in subsection (a)(1) and shall be made in the manner and form required by regulations prescribed by the Secretary. The election shall set forth the amount determined under subsection (a)(3)(B) and the number of installments elected by the taxpayer, each regulated futures contract held by the taxpayer on the first day of the taxable year described in subsection (a)(1), and the date such contract was acquired, the fair market value on the last business day of the preceding taxable year for each regulated futures contract described in paragraph (2), and such other information for purposes of carrying out the provisions of this section as may be required by such regulations. How Currency Traders Can Reduce Their Taxes Author: SteveRibble May 23, 2017 The foreign exchange market, or forex, as it is more commonly called, is the biggest market in the world with over 4 trillion changing hands every single day. To put that into perspective, it is 12 times greater than the average daily turnover on the global equity markets and more than 50 times greater than the average daily turnover on the NYSE. Trading in foreign currencies has been around for thousands of years. In fact, some of the first known currency traders were the Middle Eastern moneychangers who exchanged coins to facilitate trade. Given a market this size, it is no surprise that the taxation of forex remains a complexity to most traders and tax professionals. A LITTLE BACKGROUND The Tax Reform Act of 1986 instituted the provisions covering Section 988 transactions. Section 988 transactions, the default method of taxation for currency traders, treats the gains or losses from forex transactions as ordinary gains or ordinary losses. If you have forex gains, they are taxed as ordinary income, subject to which ever tax bracket you fall under. Lets look at an example: Joe Trader is married and makes 100,000 salary a year. He has a good year trading FOREX, making 50,000 for the year. Joe falls in the 25 tax bracket, making his tax due on his FOREX gain 12,500 (50,000 X 25). BUT WHAT ABOUT FOREX LOSSES If you lose money trading FOREX, your losses are treated as ordinary losses, and can be used to offset any other income on your tax return. Lets use Joe as an example again: Instead of making 50,000, Joe loses 50,000 trading forex. The 50,000 loss can be taken against his W-2 income, making his taxable income 50,000 (100,000 - 50,000). If his forex loss were a capital loss instead of an ordinary loss, Joe would only be able to take 3,000 off of his taxes, making his taxable income 97,000. The remaining 47,000 loss would have to be carried forward and used up in future years. So what type of FOREX trader benefits from Section 988 tax treatment In my opinion, if a trader is not consistently profitable and has other earned income on their tax return, they should stay under the Section 988 taxation to be able to fully utilize any losses that come from FOREX trading. If you are not consistently profitable in your FOREX trading AND you have no other earned income, you should consider doing what profitable FOREX traders should do: opt out of Section 988 tax treatment. Ill explain why at the end of the article. IRC section 988(a) (1) (B) provides FOREX traders with a way to opt out of the ordinary gainloss tax treatment: Except as provided in regulations, a taxpayer may elect to treat any foreign currency gain or loss. as a capital gain or loss (as the case may be) if the taxpayer makes such election and identifies such transaction before the close of the day on which such transaction is entered into. This exception gives forex traders the option to opt out of ordinary gainloss treatment making your forex trades taxed the same as section 1256 contracts. Section 1256 contracts are taxed at a more beneficial rate of 6040, 60 taxed at long term capital gains rates and 40 taxed at short term capital gains rates. The maximum tax rate on ordinary income currently is 39.6. The maximum tax rate on Section 1256 contracts by comparison is 28, almost a 30 reduction in taxation on the gains Using our example above, if Joe had opted out of the Section 988 tax treatment, his tax rate on his 50,000 FOREX gain at a 6040 rate would drop 24 (19 vs. 25), saving him 3,000 in taxes that year Here is a comparison of ordinary tax rates vs. the 6040 tax rate using 2017 tax brackets: The IRS requires a trader to make the election to opt out of Section 988 tax treatment internally, meaning you make the opt out election in your own corporate books or records. You do not have to notify the IRS in advance, as you do if you were making the mark to market election. Id personally suggest having your opt out election notarized, which would help solidify your claim of a timely election if you got audited. THE BOTTOM LINE Opting out of Section 988 tax treatment for forex traders is a no-brainer decision for profitable traders due to the tax savings. However, it also makes sense for traders who are not consistently profitable yet but also dont have any earned income on their tax returns. If a trader has an ordinary loss and no earned income to offset it against, the ordinary loss ends up being wasted as it cannot be carried forward to future tax years. If you opt out and elect Section 1256 tax treatment, the loss can be carried forward and used against future capital gains. If you are still uncertain as to whether to opt out or not, please seek out the advice of a knowledgeable trader tax specialists to assist you with this decision. Learn more about Ribbles firm here. 2 Comments Join In on this conversation, post a comment below. Forex Tax Basics 8211 Section 998 vs Section 1256 Treatment of Forex Transactions Photo Credit: FreeDigitalPhotos By Jason Van Steenwyk The taxation of forex contracts is complex, but at least it gives you options. Żadna gra słów. Among the key decisions any forex trader must make, though, is deciding on the tax regimen that will govern his or her trades. How do you want your profits or losses to be treated under the tax code Uncle Sam gives you two options: Do you want to treat them as an ordinary gain or loss, as described by Section 998 of the Internal Revenue Code Or do you want to take advantage of lower long-term capital gains rates Whats that, you say All your forex trades were concluded well within a 1-year period and you have no long-term capital gains Au contraire, mon frer An often-overlooked quirk of the tax code, under IRC Section 1256. actually allows you to treat 60 percent of your capital gains from currency trading at the lower long-term capital gains rate even though all your trades were short-term Section 1256 generally applies to foreign currency futures traded on U. S. exchanges, while other forex contracts fall by default under Section 998 unless you opt out. More on that in a bit. Under Section 1256, the IRS deems all long positions sold at the end of the year whether or not they actually are and marks profits or losses accordingly for tax purposes. The IRS uses the fair market value of the contracts as of the year-end to make the calculation. Note: Per IRS Notice 2007-71. forex OTC options arent eligible for Section 1256 treatment. Section 1256 specifically refers to futures contracts, rather than options. Its up to you, however, to make the election. If you are trading in retail spot contracts or anything other than foreign currency futures contracts. the IRS will channel your trading into the Section 998 system. This is good if your trades were a net money loser: Treating your losses as ordinary losses, rather than capital losses, allows you to deduct your losses against any type of income. Caps on capital losses are removed, as long as you have other income to deduct them against. Foreign currency gain or loss, defined. For the purposes of Section 998, The term foreign currency gain means any gain from a section 988 transaction to the extent such gain does not exceed gain realized by reason of changes in exchange rates on or after the booking date and before the payment date. The term foreign currency loss means any loss from a section 988 transaction to the extent such loss does not exceed the loss realized by reason of changes in exchange rates on or after the booking date and before the payment date. Thats straight out of the IRC, Ch. 26, Section 988, which you can read here. If you want to opt out of Section 998, and take your chances with Section 1256 instead, you must commence a written record that you intend to opt out. You dont have to file anything in advance with the IRS, strangely enough. You just have to create this written documentation before you start entering trades. Now, theres an opportunity to cut a corner here: Some traders might prepare an opt-out document at the beginning of the year, and then disappear it if they have net losses, taking advantage of the higher loss deductions under Section 988. Thus far, the IRS has been strangely tolerant of this practice. We dont expect that to continue indefinitely. As forex traders become a bigger and bigger piece of the investment world, and as forex traders increasingly become a deep pocket for the IRS to pick, that particular opt-out provision is likely to come under increased scrutiny in the future. When Should You Opt Out When you believe your trading will be profitable, of course By electing to have the IRS assess taxes based on Section 1256, you will benefit from a 6040 allocation of long-term and short-term capital gains. That is, 60 percent of your gains will be taxed as long-term capital gains, while 40 percent of your trade will be taxed as short-term capital gains. This is strongly preferable to treating profitable trading under Section 998, since if you are an active trader, all or nearly all your trades are likely to fall under the higher short-term capital gains tax. To Take the 1256 Treatment To take the 1256 treatment, you would file an IRS Form 6781 Gains and Losses from Section 1256 Contracts and Straddles, in conjunction with the opt-out election document described above. If you trade futures contracts, your forex broker should have sent you a Form 1099 already, detailing your trading gains and losses for tax year 2017. Look on Line 9 for your total gain or loss. If youre out there surfing the interbank markets directly, however, you wont get a 1099. Note: WinnersEdgeTrading does not provide individualized tax advice. This article is for informational purposes only and should not be construed to represent specific tax advice. You should always make your decisions based on the advice of a qualified tax professional, experienced in forex trading matters, licensed in your jurisdiction. IRC SECTION 475 ELECTION FOR MARK-TO-MARKET (MTM) ACCOUNTING QUALIFIED TRADERS MUST MAKE A PROPERLY FILED ELECTION BY 4182017 TO OBTAIN THE BENEFITS OF IRC SECTION 475 FOR TAX YEAR 2018 Elections under Section 475 have potentially enormous upside advantages to virtually all qualified traders and almost no disadvantages. Every trader should carefully consider electing MTM accounting as there are benefits for all traders, although unique situations applicable to certain tax situations can limit some of these advantages. Taxpayers who wish to reap all the benefits of a Section 475 election may still do so by forming a new trading entity which can make the election by placing a statement with the required wording in its books and records within 2 months and 15 days of its inception. Existing entities must make the election by the due date of their tax return, for the year preceding the Section 475 election year. For a calendar year S Corporation, the election for tax year 2018 must be made by 31517, the due date for the 2018 calendar year tax return. The election will have the effect of transforming capital gains and losses into ordinary income and loss and require you to report trading gains and losses on Form 4797-Ordinary Gains and Losses. The tax rates on short term capital gains and losses and ordinary income and loss are exactly the same, so this reporting requirement has neither a positive nor negative effect. Taxpayers who trade Section 1256 contracts (commodities, index options, etc) or who have significant capital loss carry forwards or who have a unique tax situation should consult a qualified tax professional about whether a Section 475 election is appropriate and whether a new trading entity should be created to take advantage of Section 475. ADVANTAGES OF A SECTION 475 ELECTION The 3000 limitation on deductible capital losses does not apply Net operating losses created by ordinary trading losses can be carried forward to offset future income Net operating losses can be carried back 2 years to offset prior years income and to obtain a refund of taxes paid on income in prior years Deferred losses on wash sales are fully deductible against gains and cumbersome record keeping requirements related to wash sales are eliminated Easier to segregate and report investment profits (potential long term capital gains) from trading profits WHO CAN BENEFIT FROM A SECTION 475 ELECTION Traders with cu rrent year-to-date losses New traders without a proven track record Traders who have had both very profitable and unprofitable years due to market volatility Position traders with significant 123116 unrealized gains Trading entities such as partnerships, LLCs, family limited partnerships and C and S Corps. Almost all traders can benefit from this election as a hedge or insurance policy against a bad year or a difficult market environment A qualified professional with extensive experience in both tax laws pertaining to traders and tax preparation for traders should be consulted prior to making this election due to the complexity and rigid IRS procedures for making a timely and proper election. This professional should have knowledge of the business of trading and the markets. Profit or loss for the current year to date, unrealized profit or loss from the prior year end, the type of securities traded, any capital loss carry forwards and all specific and unique aspects of your particular tax situation must be taken into account. Securities can be identified as investment positions and need not be marked-to-market at year end and subject to the tax on unrealized gains. This can be used as an effective planning tool in some cases to allow a trader to utilize unused carry forward losses and still allow a trader to claim the benefits of Section 475 Mark-to-Market accounting. A trader would still have available the ability to have long term capital gains taxable at the lowest capital gains rates available. New traders without a proven track record and new entities recently set up for trading should strongly consider making this election. In the current difficult trading and market environment, the election can act as a hedge or insurance policy to allow you to benefit from a potentially unprofitable year and allow you to apply losses backward or forward against income from a profitable year. Some ways to have both mark-to-market accounting benefits and capital gains rate advantages are: Elect MTM accounting in a new entity set up for trading activities and retain non-MTM securities identified as investment positions. This can be used as an effective planning tool in some cases to allow a taxpayer to utilize unused carry forward losses and have available the ability to have long term capital gains taxable at the preferential lowest capital gains rates Elect MTM accounting for your personal trading and set up an entity to trade assets that will utilize the advantages of favorable long term capital gains tax rates Elect MTM accounting for your trading account and segregate and identify other securities in a separate brokerage account which can have capital gains tax rate apply One spouse can be set up as a MTM trader while the other spouse with clearly segregated assets can be considered an investor